新冠肺炎COVID-19对美国财产保险行业的影响

2020年3月20日,Triple-I首席执行官Sean Kevelighan和高级经济学家Michel Leonard博士在美国全国保险专员协会特别会议上发表了COVID-19对财产保险业影响的演讲。

 

在演讲中,Kevelighan和Leonard强调了财产保险行业的财务实力,并指出,向工人,医院,急救人员和执法人员提供赔偿的保险公司面临与COVID-19相关的索赔的风险最高。Leonard补充说,负责医疗保健,运输,零售和制药业务的责任和D&O的保险公司风险适度。

 

【董监事及高级管理人员责任保险(Directors and Officers Liability Insurance,简称D&O保险)】

 

以下是演讲内容:

 

美国财产保险公司整体财务状况良好,随时准备支付其收到的承保索赔

 

-截至2019年第三季度,累计投保人盈余超过8000亿美元;

 

-投资组合多样化,能够抵御货币宽松和股市波动;

 

-通过拥有大量资本的全球公司对承运人的风险进行再保险;

 

-营业中断索赔预计不会影响财产险行业强劲的基本面;

 

-在个别保险公司不太可能破产的情况下,现有的国家担保基金将代表保险公司支付索赔。

 

 

图1:财产保险公司利润的主要来源

COVID-19对美国财产保险行业的影响

资料来源:NAIC、标准普尔全球市场、保险信息研究所

 

1显示了美国财产保险行业强劲的资本收益,承销业绩提升了利润(至2019年第三季度税前数据,不包括非常项目)。

 

图2:2009-2018年财产保险行业的投资资产组合变化

COVID-19对美国财产保险行业的影响

 

-79%的财产险投资组合风险暴露于非股票资产;

 

2017年的峰值,股票配置率为22%,与行业谨慎资产配置的历史一致;

 

行业在2018年开始减少股票敞口,预计在Covid-19波动之前经济就会放缓。

 

图3:财产保险行业财务状况良好

 

COVID-19对美国财产保险行业的影响

 

3显示了美国财产保险行业的盈余(资产超过储备和其他负债);因此,如果损失大幅上升,远远超过当前储备,行业也有足够的资金来应对这一上升。

 

 

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全球宏观背景分析
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2020GDP增长预测:

 

全球:2.9%(低于2019年的3.3%-0.4%);

美国:1.5%(低于2019年的2.3%-0.8%);

 

影响可能会持续到2020年第三季度/第四季度,将复苏推迟12个月;

 

财政、货币政策不可能有效;

 

根据目前流行病结束时全球20万至40万人的死亡率假设进行的宏观经济预测。

 

 

COVID-19对美国财产保险行业的影响

 

 

最大影响:工人赔偿

 

保险公司的最高风险敞口:

• 医院、医疗服务、EMT

• 执法部门、消防部门、急救人员

• 运输和零售

需要对Covid-19产品覆盖范围和差距进行更多的教育和沟通

• 明确工作引起的感染源

• 雇主对远程工作的工人有接触,但不控制工作环境

• 州与州之间的重大差异

 

中等影响:责任和D&O

 

保险公司的最高风险敞口:

• 医疗和制药

• 娱乐、交通和零售

• 制造业

需要就索赔和与以下相关的保单执行情况进行更多的教育和沟通:

• 明确防护设备、口罩、洗手液的责任;

• 由于未能“充分”遵守和传达公共卫生准则而导致的责任暴露;

• 上市公司对文件和财务的风险披露要求引起的D&O风险

 

 最低影响

 

财产

• 保险财产的物理损害或损坏

• 一些房地产政策还包括收入损失的次级保险,主要用于招待、零售和娱乐

自动

• 通常与较低经济活动有关的货物和人员流动减少

• 由于2020年经济活动减少,索赔额可能减少或增长放缓

• 对零件和维修的稀缺性定价的一些担忧

 

特殊行业

 

营业中断、贸易中断——由于保单条款,包括长等待期、高免赔额/共同保险和直接财产损失要求,影响最小。

 

活动取消、旅行保险——有计划的政策,排除,减少系统性风险。

 

网络风险——在家工作的员工数量增加增加了网络脆弱性。

 

 

险企反馈/关键相关注意事项

 

1、投保人过失引起的诉讼;

2、认为业务中断政策涵盖因COVID-19引起的业务关闭的投保人;

3、COVID-19对雇员的影响

 

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